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https://youtu.be/F0HEzrmLEZk?si=sE4I0lmxvPPZBsMU
13. 📝 HBM에 집중해야 하는 이유
이 영상은 한국 증시와 반도체 시장, 특히 HBM와 관련된 전망에 집중합니다. 전문가들은 한국 시장에서 삼성전자와 하이닉스의 위치를 비교하고, 많은 우려와 함께 하이닉스의 상대적 경쟁력을 강조합니다. 특히 HBM 메모리가 반도체 시장의 미래에 중요한 역할을 할 것이라는 메시지를 전달하며, AI와 반도체의 발전이 서로에게 미치는 영향을 분석합니다. 이 영상은 현재의 시장 흐름과 미래의 투자 전략에 대한 통찰을 제공하며, 반도체 산업에 관심 있는 투자자들에게 많은 정보를 제공합니다.[0]
핵심주제
한국 증시와 반도체 시장은 거래량 감소와 주요 기업의 시장 점유율 변화가 이어지고 있다.[0][1]
- 한국 증시는 시장 조정으로 거래량이 감소했으며, 이는 향후 증시 상승시 증가할 것으로 예상됩니다.
- 반도체 시장에서는 엔비디아와 브로드컴이 각각의 분야에서 영향력을 발휘하고 있지만, 대체 기술을 찾는 움직임이 증가하고 있습니다.
- 브로드컴은 투자자들에게 유리한 투자 기회로 평가되고 있습니다.
반도체 시장의 양극화와 HBM 기술의 중요성이 부각되고 있다.[2][6]
- 하이닉스의 HBM 매출 증가는 내년에 두 배로 증가할 것으로 보이며, 이는 기술 발전과 수요 증가에 기인합니다.
- 중국의 경기 부양이 반도체 수요에 영향을 미칠 수 있지만, 특히 레거시 D램에는 큰 효과가 없을 것으로 보입니다.
- 최첨단 반도체 영역의 공급 부족은 계속될 전망입니다.
삼성전자는 현재 위기에 처해 있으며, 메모리와 비메모리 반도체 분야에서 고군분투하고 있다.[3][5]
- 하이닉스와 TSMC와의 경쟁에서 뒤처져 있으며, 휴대폰 시장에서도 중국 기업들에 밀릴 위험이 커지고 있습니다.
- 내부에서 '위기'로 인식했던 상황을 이제는 외부에서도 걱정하는 목소리가 커지고 있습니다.
- 향후 중국이 레거시 램을 생산하게 될 경우 삼성전자의 시장 지위가 더욱 위협받을 수 있습니다.
하이닉스의 HBM 분야에서의 리더십은 회사의 재평가를 가능하게 하고 있다.[8][9]
- HBM의 영업이익 기여도는 작년 88%에서 내년 30~40%까지 증가할 전망입니다.
- 이는 중기적으로 하이닉스의 투자 가치와 재평가 가능성을 높이는 중요한 요인입니다.
- 과거 마이크론과의 마진 비교에서도 하이닉스가 더 우수한 성과를 보여왔습니다.
반도체 시장에서 HBM에 집중하는 것이 레거시 D램보다 유리하다.[10][11][12]
- HBM 메모리의 성장과 함께 관련 주식들이 유리할 수 있는 위치에 있습니다.
- 레이시 디램 관련 주의 비중이 높은 경우에는 피하는 것이 좋습니다.
- 주가는 많이 떨어졌으나, HBM 분야에 투자하는 것이 장기적으로 긍정적인 결과를 낳을 가능성이 큽니다.
타임라인
1. 📊 한국 증시와 반도체 시장의 현황00:00:09
- 한국 증시의 거래량은 시장 조정으로 감소한 것으로 보인다.
- 증시가 상승하면 거래 대금도 증가할 것으로 예상된다.
- 엔비디아가 GPU 시장을 거의 독점하고 있어, 서버 및 앱 업체들이 대체를 모색하고 있다.
- 해외 업체들이 자체적으로 칩을 만들고자 하는 니즈가 증가하고 있다.
- 브로드컴이 주문형 반도체 시장을 과점하고 있기 때문에 반 엔비디아 진영의 선봉장 역할을 할 것으로 보인다.[0]
2. 🌟 AI와 반도체 시장에서 브로드컴의 투자 매력00:02:07
- 브로드컴은 마켓쉐어가 줄어드는 상황에서 성장 가능성이 높아 보인다.
- 디아보와 브로드컴이 상대적으로 높은 투자 매력을 가진 것으로 평가된다.
- AI가 학습을 넘어서 추론 단계로 가면 다양한 가속기가 필요해질 것으로 예상된다.
- 일부 기업은 전체 서버를 자체적으로 구축하려고 하나, 다양한 경쟁이 예상된다.
- 투자자에게는 특정 기업의 승리보다는 다양한 투자 기회가 중요하다.
- 엔비디아보다는 브로드컴 쪽에 무게를 두는 것이 현 상황에서 적절해 보인다.[1]
3. 🌟 반도체 시장의 양분화00:03:26
- HBM 반도체는 중심에 있으며 수요 증가가 예상된다.
- 하이닉스의 HBM 매출은 내년에 두 배 증가할 것으로 보인다.
- 레거시 D램은 재고가 많아 회복 속도가 더딘 상황이다.
- 중국 경기 부양이 반도체 수요를 증가시킬 수 있지만, 레거시 D램에는 큰 영향을 미치지 못할 것으로 추정된다.
- 최첨단 반도체 영역은 여전히 공급 부족 상황이 지속되고 있다.[2]
4. 📈 삼성전자의 현재 위기와 미래 전망00:05:26
- SK 하이닉스의 주가는 6.2% 상승했지만, 삼성전자는 0.6% 상승에 그쳤다.
- 삼성전자는 내부적으로는 위기라고 여겨왔지만, 외부에서는 그렇지 않은 시기가 많았다.
- 최근에는 외부에서도 삼성전자의 위기를 더 걱정하고 있는 상황이다.
- 비메모리 반도체 분야에서는 TSMC와의 경쟁에서 어려움을 겪고 있다.
- 메모리 반도체에서도 하이닉스에 뒤처지고 있는 상황이다.
- 휴대폰 시장에서도 중국 업체들에게 밀릴 가능성이 있다.
- 장기적으로 중국이 레거시 램을 생산하면 삼성전자의 시장 지위가 위협받을 것으로 추정된다.[3]
5. 📈 하이닉스와 삼성전자에 대한 투자 고민00:07:58
- 주가가 더 떨어질지 여부는 확실하지 않다.
- 신규 투자자에게는 하이닉스가 더 낫다는 의견이 제시된다.
- HBM 측면에서는 하이닉스가 우위를 점하고 있다.
- 삼성전자는 시가총액 비중이 낮아졌지만 코스피 200에서 약 20%로 여전히 크다.
- 기관 투자자들은 삼성전자를 완전히 비우기보다 언더웨이트 전략을 사용할 수 있다.[4]
6. 📈 삼성전자와 반도체 시장의 도전 과제00:09:21
- 삼성전자는 국내 경제에 미치는 영향력이 크고, 실패시 경제적 여파가 예상된다.
- 하이닉스의 HBM 기술을 단기적으로 따라잡기 어려울 가능성이 있다.
- 중기적으로 중국의 폴더블 기술이 발전하면서 시장의 위협이 발생할 것으로 보인다.
- 장기적으로는 중국의 반도체 기술 발전이 삼성전자의 도전 과제가 될 것으로 예상된다.
- HBM 시장은 기존 디램 시장과 다르게 주문형 반도체와 유사하므로, 새로운 전략이 필요할 것으로 추정된다.[5]
7. 🔍 HBM과 호환성 문제00:11:24
- 과거에는 디램 개발 순서가 큰 문제가 아니었지만, HBM에서는 중요하다.
- 삼성전자가 먼저 램을 개발하면, 하이닉스는 3~6개월 후 가격 경쟁력으로 대응할 수 있었다.
- HBM은 서버에 임베디드되어 단순 교체가 불가능하다.
- 선도 업체들이 개발에 참여하여 호환성이 중요한 이슈로 부각되었다.
- 하이닉스의 설계를 모른 채 삼성전자가 동일한 구현을 해야 하는 상황이다.[6]
8. 📊 삼성전자와 하이닉스의 경쟁 상황00:12:54
- 삼성전자는 하이닉스와 동일한 성능과 가격을 맞춰야 하는 도전에 직면해 있다.
- 삼성전자의 제품은 현재 주력 제품으로 대체하기 어려운 상황이다.
- 2024년에는 HBM 10단이 주력으로 예상되며, 삼성이 이를 따라잡기 어려울 것으로 보인다.
- 하이닉스는 HBM 4를 공급할 예정으로, 경쟁에서 앞서나갈 가능성이 높다.
- 올해 3분기 하이닉스의 영업 이익이 처음으로 삼성전자를 추월할 가능성이 있다.[7]
9. 🌟 하이닉스의 재평가 가능성00:15:42
- 하이닉스는 HBM 분야에서 선도 업체로 자리매김하고 있다.
- 2-3년의 중기적인 관점에서 하이닉스의 재평가가 예상된다.
- 과거 마이크론과 하이닉스의 마진을 비교할 때 하이닉스가 더 우수한 성과를 보였다.
- HBM의 영업이익 기여도가 작년 88%에서 내년에는 30~40%까지 증가할 것으로 예측된다.
- 이것은 하이닉스의 긍정적인 미래 전망을 뒷받침하는 중요한 요소로 보인다.[8]
10. 🚀 HBM 메모리의 이익 기여 전망00:17:02
- HBM의 이익 여부가 D램 업체들 간의 차별화를 가져올 것으로 보인다.
- 하이닉스의 이익 잠재력이 재평가될 가능성이 있다.
- HBM의 올해 기여도는 30~40%로 예상되며, 25년까지 8~30% 사이로 변동할 것으로 추정된다.
- 레가시 D램은 부진한 상태를 보이고 있어 HBM에 무게 중심을 두는 것이 긍정적일 수 있다.
- HBM의 영업 기여도가 주력 사업 수준인 30~40%로 중요하다.[9]
11. 📈 HBM의 성장과 DDR5의 전망00:18:11
- 신규 사업의 매출 증가로 전사 영업 이익 성장에 기여할 가능성이 크다.
- HBM이 전체 영업 이익을 이끌 것으로 예상된다.
- 레거시 D램은 변화를 겪고 있으며, 내년에 DDR5가 주력으로 대체될 전망이다.
- AI 접목으로 PC와 스마트폰의 RAM 탑재량이 증가할 가능성이 있다.
- 레거시 D램의 재고 상황은 DDR5에 비해 나쁘지만, 내년에 회복될 여지가 있다.[10]
12. 📊 삼성전자와 하이닉스의 HBM 시장 분석00:19:57
- 삼성전자가 HBM 시장에 본격 참여하게 되면 물량 증가로 인해 하이닉스의 이익률이 하락할 수 있다는 우려가 있다.
- 그러나 이러한 우려는 기존 레거시 RAM에 해당할 수 있으나, HBM에는 맞지 않는 논리로 추정된다.
- 최근 반도체 소부장 기업들의 주가가 하락했으며, 일부는 고점 대비 40% 이상 하락했다.
- HBM 관련 주에 집중하는 것이 유리할 수 있으며, 레거시 디램 관련 주의 비중이 높을수록 피하는 것이 좋다고 본다.
- AI가 장치 변화를 이끌 수 있는지에 대해 지속적인 관찰이 필요하다.[11]
13. 📝 HBM에 집중해야 하는 이유00:21:54
- HBM 분야에 집중하는 것이 레거시보다 유리하다고 판단된다.
- 주가는 이미 많이 떨어졌고, 가격 메리트는 생겼지만 단기 회복이 느릴 것으로 보인다.
- 디드 4 디램의 많은 제고로 인해 수요 증가는 예측되지 않는다.
- 시장은 고용량 램으로 전환되어야 하지만 시간이 필요할 것으로 추정된다.
- 그래서 단기적으로 큰 기대는 어렵다는 결론을 내린다.[12]
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