[THE부자]실전 포트폴리오 짜는 방법

https://youtu.be/UBr9qrrqj_U

인피니티투자자문 부사장 - 3부
- 경기 국면 / 금리환율 / 주도업종 / 실적변화 / 상대적 밸류에이션 / 증시수급 등 보고 종합적으로 판단

- 예측보다 대응해라!
: 주식시장은 계속 변화가 일어남
최근 주도주가 주춤한 상황 -> 한국과 미국의 주도주가 다르지 않음
: 미국시장이 꺾이면 우리도 참고해야 (인터넷, 바이오 등)
-> 2차적인 성장으로 점이되는가도 봐야
lg화학이 주가가 흔들리는 지금 시점에서 성장의 기대감이 꺾이지 않았다면 밸류체인 기업을 빨리 찾아야 한다.(미리 체크해야)
(에코프로, 신성델타테크, 대주전자재료 등의 사례)

- 히든챔피언 기업은 함부로 팔면 안됨
: 우리나라에서는 ‘리노공업’
최근 흐름에서는 ‘파크시스템즈’(반도체 공정용)

- 기업인수합병, 기업 분할 등 모든 상황 고려해서 포트 운용해야

- 이익 변화를 찾는것은 기본이고 레이팅(Rating)의 변화를 읽는 게 통찰력
—> 우리 나라는 제품과 기업의 라이프사이클이 굉장히 정형화 되어있다.
포스코 예시

- 스타일 정리
1. 경기민감주 : 강한 경기 국면에서 선행성, 유가 환율등에 민감(경쟁력이 약화되는 경기민감주는 위험함)
2. 가치주 : 안전마진이 본질(안전마진 기회가 예전보다 많이 없어짐, 시장은 적절하다고 평가하는 주가
3. 성장주 : 신성장산업의 부가가치 창출이 기회(밸류에이션이 너무 높을때, 수급이 잘못 쏠린 경우)
4. 턴어라운드주 : 경쟁자가 떨어지면서 과점구조로 마진이 회복, 사업다각화로 성장사업을 추가
5. 퀄리티 : 성숙산업에 속하지만 독과점 지위 유지
삼성화재, KT&G, 에스원 등(SKT는 마케팅 경쟁이 심해서 퀄리티에 해당하지 않는다고 생각)