SK머티리얼즈5 [사업보고서]원익머트리얼즈_21.10.21(feat.버틀러) Summary(개인적인 생각) [긍정] 1. 이익 대비 시총이 괜찮은 위치에 있다고 판단됨(반도체 섹터에 대한 부정적인 뷰, 매크로 지표 등 영향?) 2. SK머티리얼즈와 SK가 합병하면서 아무래도 특수가스 사업을 좋게 볼 때 매력도가 상대적으로 좋아보일것으로 생각됨(SK와 SK머티리얼즈 합병하면 이런 저런 사업으로 희석되지 않을까?) 3. 삼성전자의 국내 Capa는 어쨋던 계속 늘어나고 그러면 가스 더 많이 쓰고 이러한게 이어지지 않을까?(평택 공장 계속 증설 예정) [부정] 1. 폭발적인 성장은 없어보임(최근 매출 흐름) 2. 최근 반도체 섹터에 대한 시장의 우려와 삼성전자의 가동률 측면에서 실제 단기간 실적이 그저 그럴수도 있다고 생각됨?(예를 들어 재고가 많은 우려에 따라 가동률 조정 -> 당연히.. 2021. 10. 21. 210423 공부 1H21 관전 포인트: MLCC의 수익성 레벨업과 물량 증가 가이던스 삼성전기의 MLCC와 패키지기판의 수익성 레벨업이 확인될 것으로 기대된다. 20년 3분기에 MLCC 업황 회복 속에서 기 존에 제시했던 긍정적인 가이던스를 뛰어넘는 실적을 기록했 을 때에도 MLCC의 수익성이 당초 예상을 상회했던 바 있다. 이를 통해 2020년과 2021년 실적이 상향 조정되며 유의미한 주가 상승을 경험했다. 21년 1분기에도 MLCC의 이익률 레벨 업이 재차 확인되며 유사한 흐름이 전개될 것으로 기대된다. 물론 21년 2분기에 MLCC의 물량 증가가 동반되어야 한다는 전제조건이 있다. 스마트폰 및 자동차의 생산 차질로 인해 물 량이 감소할 수도 있다는 우려에도 불구하고 MLCC의 출하량 이 증가하는 것은 유의미하다... 2021. 4. 23. 210422 공부 - 반도체 부품 Rollin_신한금투 Top Picks: 원익QnC, 하나머티리얼즈, 티씨케이 국내 반도체 소모품 업체를 Top Pick으로 제시한다. 1) 원익QnC는 반도체 전공정 소모품 생산 업체로서 고객사 설비 투자 확대, 세정(코팅) 사업 포트폴리오 다각화 등이 긍정적이다. 또한 자회사 모멘티브의 실적 정상화 기대에 따른 2021년, 2022년 높은 실적 성장이 기대되는 업체다. 2) 하나머티리얼즈는 반도체 Capex 증가와 가동률 상승에 따른 식각용 소모품 수요 증가 수혜가 전망된다. 또한 신규 제품 및 고객사 매출의 본격적인 확대가 기대된다. 3) 티씨케이는 SiC 링 생산업체로 시장점유율이 80% 이상인 기술력 있는 업체다. NAND 고단화에 따른 SiC링 침투율 증가가 기대된다. 원익Qn.. 2021. 4. 22. 201223 레포트 베타보다 알파에 관심(지수와 알파전략 성과는 상관성이 낮다) 여러가지 시나리오를 세우고 깊은 고민을 해봐도 결론은 생각보다 심플하다. 베타 (지수)보다 알파(초과성과 종목)에 관심을 갖자는 것이다. 현재 글로벌 센티먼트가 Risk On 둔화 시그널은 보이지만 강한 안전선호 현상이 관찰되는 수준은 아닌 점을 감 안했을 때, 베타 조정시 알파 대응이 유효한 전략으로 판단된다. 지수 하락 가능성 대비 기관 로스컷 물량을 기관 1년 수급으로 보자 실적 종목군에 대한 관심을 갖되 한 가지 첨가해야 할 스킴이 있다. 바로 기관 수급 빈집(기관 1년 순매도 강도 상위)이다. 만약 지수가 추가 하락한다고 하더라도 기관 의 로스컷 물량을 피해갈 수 있는 스킴이 되는 것이다. 또한 내년 올해보다 조금 더 새로운 컨셉을 원.. 2020. 12. 23. 이전 1 2 다음 728x90 반응형
