삼성SDI7 [사업보고서]한솔로지스틱스_21.10.18(feat.버틀러) Summary(개인적인 생각) [긍정] 1. 21년 전반기 어닝서프라이즈 2. 삼성SDI의 물류 담당 모멘텀(미국, 헝가리 등) 3. 이익 대비 부담없는 시가총액(반기 영업이익 200억, 시가총액 1300억원) [부정] 1. 운임지표의 피크아웃?(금년의 지표가 내년까지 쭉 이어질수 있을지, 물류대란은 결국은 점차 해소될 것) 2. 스몰캡이라 사실 뭔가 쫄린다. 1. 사업의 내용 - 당사는 컨테이너운송사업, 트럭운송사업, 해상&항공 포워딩사업, W&D사업, 물류시스템 /산업별 물류서비스 등을 제공하는 종합물류서비스(TPL) 사업을 영위하고 있습니다. 2. 재무에 관한 사항 - 차입금 형태의 부채는 많지않음 - 올해 물류대란으로 운임지수 상승 및 공급 대비 수요가 높은 상황 지속되면 반기 영업이익은 역대 최.. 2021. 10. 18. [사업보고서]신흥에스이씨_21.10.13(feat.버틀러) Summary [긍정] 1. 21년 2분기 실적 서프라이즈(이익률 개선 진행중) 2. 상대적으로 상신이디피 대비 원재료 가격(알루미늄 등) 상승에 대한 영향 작음 3. 헝가리 공장에 대한 매출이 빠르게 올라오고 있음(전방 고객의 향후 중요한 사업 거점) 4. 상대적으로 매력적인 벨류? 5. 전방 고객사 내 안전부품은 거의 독점으로 보임 [부정] 1. 연구개발 성과 / 신제품에 대한 모멘텀은 상대적으로 적을것으로 판단됨(vs. 상신이디피, ex)4680CAN 개발?) 2. 전방 고객사의 매우 보수적인 스탠스(vs. LGES / SKI) 1. 회사의 개요 2. 사업의 내용 - 상신이디피와 유사한 사업은 각형 CAN 사업, 다른 주력 사업은 CID / Cap Ass'y와 같이 원형, 각형 배터리에 쓰이는 안전.. 2021. 10. 13. [사업보고서]상신이디피_21.10.12(feat.버틀러) 1. 회사의 개요 2. 사업의 내용 - 상신이디피의 현재 가장 큰 리스크라고 판단되는 원재료 가격 상승(아주 핫한 알루미늄) - 상반기 생산 실적 자체는 나쁘지 않은듯(보통 하반기에 더 이익 좋음) - 헝가리 공장의 캐파 및 생산 실적 증가가 중요한 팩터라고 생각함 - 리비안, 루시드 등으로 납품하는 원통형도 전방산업은 매우 양호하다고 판단 - 약 150억원의 Capex 진행중(헝가리?) - 많은 사람들이 SDI 벤더 중 신흥에스이씨와 크게 비교하는 포인트 중 하나, 연구개발비용을 엄청나게 쓰고있음 (4680과 같은 원통형 배터리에 대한 개발?) - 재고자산이 조금 늘어난것, 유형자산 100억 이상 증가를 제외하고는 큰 특이사항은 없다고 판단 - 부채 특이사항 없음 - 매출이 증가하는 부분은 매우 긍정적.. 2021. 10. 12. 210428 레포트 2차전지_상반기는 소재가 대장_신한금투 2차전지 투자심리 반등의 기조 -악재의 강도 ↓, 하반기 성장성으로 이동한 시선 -1Q21 실적도 양호할 전망 -상반기는 확장성 있는 소재 업체를 선호 이번 반등 사이클의 초기 국면은 소재 업체들이 선방할 것으로 전망한다. 배터리 내재화 전략과 폼팩터 논쟁이 남아있는 상황에서 어셈블리를 담당하는 셀 업체들은 밸류에이션 고점을 돌파하기 쉽지 않다. 반면 소재 업체들은 폼팩터 논쟁에 서 상대적으로 자유롭고, OEM 직납이 가능하다는 새로운 경우의 수가 생겼다. 4월 중 수익률을 비교하면 국내 소재 11개사의 시가총액 상승은 +11.7%로 CATL(+10.5%), 국내 셀 3사(+7.4%), 테슬라(+6.9%)를 모두 상회하고 있다. 섹터 전반의 디커플링을 논하기에는 아.. 2021. 4. 28. 이전 1 2 다음 728x90 반응형
